汇通观察丨长安汇通优秀行研报告分享第二期:陕西半导体产业研究 - 长安汇通集团有限责任公司
汇通观察丨长安汇通优秀行研报告分享第二期:陕西半导体产业研究
发布时间:2024-05-08 18:07:57      来源:刘斐    点击量:372

报告全文约1.9万字,本文为核心观点节选。


01半导体产业地位及趋势

半导体产业地位

半导体产业是AIOT智能时代下数字经济升级的基座,代表了国家的科技实力,更是战略层面大国博弈的焦点。自2016年以来,我国半导体产业主要围绕国产替代为核心进行欠债补课式突击,以建立产业内循环下的自主可控为目的。在这个过程中,半导体发展从整体上行周期到现阶段的细分赛道差异分化阶段。


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我国半导体产业发展趋势

2023年华为SOC芯片Kirin 9000S的回归,标志着国产半导体设备和材料的集体系统性崛起实现了阶段性成果,AI产业有了基础底座,国产替代有了可覆盖大多数智能化迭代的基本盘,国内半导体产业步入以技术创新为驱动,以下游产业需求为牵引的正常市场发展轨道上来。在这个产业演进大趋势下,以算力和AI底层构建大模型知识生态系统、以自动驾驶汽车和机器人为代表的智能硬件终端构建行动生态系统,成为新的科技生产力底盘。

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02半导体产业投资新逻辑

我们的产业投资布局逻辑也从内循环下自主可控的国产替代和外循环下细分赛道产业升级下的变量投资双线逻辑,转变回归到从产业发展的角度来思考半导体的投资,从关注半导体本身转变为关注半导体+需求牵引,以半导体技术升级从而带动下游应用行业变革的投资机会。具体而言,以功率、数据、算力、算法四大核心底层要素支撑起的低碳化能源变革和智能化技术变革两大主线为出发点,坚持第一性原理,打穿到产业链最底层,抓影响整个产业最基础的关键变量要素先落地,然后通过资本与资源赋能,助力要素完善,随着行业趋势,开枝散叶,形成产业集群。这是我们现阶段做半导体产业投资与产业协同布局的核心主逻辑。

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来源:长安汇通


03我省半导体产业发展格局

我省半导体产业规模全国前列,现己形成了从半导体设备和材料的研制与生产,到集成电路设计、制造、封装测试及系统应用的较完整产业链,具备产业迭代的上下游协同资源基础。

在产业链布局上

光电子芯片上已形成完整链条,亟待规模起量;

功率半导体产品硅基谱系最全,第三代化合物半导体科研强产业化偏弱;

存储芯片支撑产值最大,但需加大对本地产业的带动协同作用;

传感器主要集中在MEMS及光学方向,军工体系孵化,技术硬,需进一步进行军民产业融合拓展。

在产业链支撑上

我省设计资源丰富功率、封测支撑要素最全,军工领域应用成为陕西半导体产业的一大特色。


04我省半导体产业发展建议

结合半导体产业现状与趋势、我省本土资源优势及可协同资源,建议我省未来重点布局以汽车和军工特种行业应用的功率半导体产业集群、以硅光集成和光传感为核心的光芯片产业集群、以人工智能技术更新为牵引的底层算力异构要素产业集群、智能制造和智能终端数据入口的智能传感产业集群。以产、学、研、政、资的综合性抓手,通过短中长期产业布局规划,实现未来我省在半导体产业2-3个细分赛道的突破和行业引领。


本报告研究人员简介:

刘斐:西安交通大学工学硕士,具备超过10年的半导体研发和一级市场股权投资复合经验。目前关注半导体、人工智能领域的股权投资。


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